Análisis: Invesco Physical Gold ETC
IE00B579F325
Datos revisados: 2026-09-05 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- IE00B579F325
- Coste anual
- 0,12%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-09-05
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
En 30 segundos
- Este producto no es un ETF de acciones o bonos. Es un ETC (Exchange Traded Commodity): un valor cotizado que replica el precio del oro, respaldado por oro físico real guardado en bóvedas.
- Comisión (TER) del 0,12% al año. Muy barata para tener oro sin comprarlo tú mismo.
- En los últimos 5 años ha dado +148,1%. En el peor episodio de su historia cayó un −35,4% y tardó 81 meses (más de 6 años y medio) en recuperarse.
- El oro no reparte dividendo: aquí dentro hay un único activo, sin ninguna diversificación de empresas ni sectores.
- Aportando 200 €/mes los últimos 10 años habrías puesto 24.200 € y tendrías 58.478 €.
La ficha
Este producto se llama Invesco Physical Gold ETC (ISIN IE00B579F325). Lo gestiona Invesco y cotiza en bolsa con varios tickers según el mercado: SGLD y 8PSG son los más habituales.
Aquí viene la primera aclaración importante. No es un ETF en el sentido estricto ni un fondo UCITS (el marco europeo de fondos armonizados que usan la mayoría de ETFs). Es un ETC: un valor de deuda cotizado, respaldado con oro físico real depositado en bóvedas. En la práctica se compra y se vende exactamente igual que un ETF, en tu bróker de siempre.
Lanzó en junio de 2009, está domiciliado en Irlanda y usa réplica física: cada participación tiene detrás oro real, no un derivado sobre papel. Gestiona 26.010 millones de euros, uno de los ETCs de oro más grandes de Europa. La comisión (TER, el coste anual que cobra el gestor) es del 0,12%: unos 12€ al año por cada 10.000€ invertidos, de lo más barato del mercado para esta exposición.
La idea: una forma barata y respaldada físicamente de tener oro, sin ir a comprarlo tú mismo.
Qué lleva dentro
Aquí no hay top 10 de empresas. Dentro solo hay una cosa: oro físico, el 100% del producto. No hay acciones, ni bonos, ni sectores que analizar.
Esto cambia el tipo de riesgo. En un ETF de acciones, si una empresa quiebra, las otras 99 amortiguan el golpe. Aquí no existe ese colchón: todo el resultado depende del precio de un único activo.
La idea: cero diversificación interna. Compras oro, y solo oro.
Cuánto ha dado
Con datos verificados y ajustados por rentabilidad total:
- 1 año: +26,1%
- 3 años: +113,2%
- 5 años: +148,1%
La volatilidad anualizada es del 17,4%, con historial desde finales de 2012. La peor caída de su historia (máximo drawdown) fue del −35,4%.
Esa peor caída empezó en noviembre de 2012, tocó fondo en diciembre de 2013, y tardó 81 meses en recuperar el nivel anterior: hasta agosto de 2019. Casi siete años bajo el agua. Hubo otra caída relevante del −18,4% entre 2020 y 2021, que sí se recuperó más rápido, en 19 meses.
Aguantando 5 años seguidos, entrando en el peor momento posible desde 2013, habrías acabado en −16,3%. Entrando en el mejor momento (marzo de 2021), habrías acabado en +218%. El resultado depende mucho de cuándo entras.
Aportando 200€ al mes durante los últimos 10 años, habrías puesto 24.200€ de tu bolsillo y tendrías hoy 58.478€.
La idea: el oro puede dar mucho, pero también puede dejarte casi 7 años esperando a recuperar lo invertido.
Costes y fiscalidad española
- TER 0,12% = 12€/año por cada 10.000€. Muy competitivo para oro físico.
- Es de acumulación en el papel, pero el oro no paga dividendo ni cupón: el valor solo se mueve con el precio del oro, menos el TER.
- Domiciliado en Irlanda. Al ser un ETC y no un fondo UCITS tradicional, cotiza como una acción: la ganancia tributa en el IRPF como ganancia patrimonial, dentro de la base del ahorro.
- No es traspasable como los fondos de inversión españoles: no puedes mover el dinero a otro producto sin pasar antes por Hacienda.
La idea: barato de mantener, pero fiscalmente se trata como una acción, no como un fondo tradicional español.
Conceptos: TER · acumulación vs distribución · UCITS · réplica
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