Análisis: JPMorgan Global High Yield Corporate Bond Multi-Factor Active UCITS ETF EUR Hedged (dist)
IE000YK1TO74
Datos revisados: 2026-09-02 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- IE000YK1TO74
- Coste anual
- 0,35%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-09-02
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
En 30 segundos
- Es un ETF de bonos high yield (deuda corporativa de baja calidad crediticia), no de acciones.
- Gestión activa, con filtro ESG y cobertura de divisa a euro. No replica un índice pasivo tradicional.
- TER del 0,35%: barato para un fondo activo, pero caro frente a alternativas pasivas del mismo segmento.
- Fondo pequeño (95 M€) y joven (mayo de 2022): sin historial de 5 años todavía.
- Reparte dividendos cada 6 meses (no acumula) y tributa en cada reparto.
Ficha del producto
El JPMorgan Global High Yield Corporate Bond Multi-Factor Active UCITS ETF EUR Hedged (dist) invierte en bonos corporativos high yield de todo el mundo. High yield significa deuda con calificación crediticia por debajo de "grado de inversión": paga más interés porque el riesgo de impago es mayor.
A diferencia de la mayoría de ETFs, este no replica un índice fijo. Usa gestión activa: un equipo de JPMorgan elige los bonos con un modelo multifactor y aplica criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) al menos al 75% de la cartera.
Datos clave:
- Gestora: J.P. Morgan Asset Management.
- Domicilio: Irlanda. Lanzamiento: mayo de 2022.
- Réplica: física, con cartera completa de bonos reales (no derivados).
- Patrimonio: 95 M€. Es un fondo pequeño dentro del panorama UCITS.
- Divisa cubierta a euro: aunque la mayoría de los bonos cotizan en dólares, el fondo neutraliza ese riesgo cambiario.
La idea: no es un ETF pasivo barato tipo MSCI World. Es deuda de alto riesgo, gestionada activamente, con TER más alto que un ETF indexado normal.
Qué lleva dentro
La cartera tiene 421 bonos distintos. El top 10 solo pesa un 9,38% del total: está muy repartida, típico de un fondo de bonos frente a uno de acciones.
Los mayores emisores son variados: inmobiliarias (Citycon), apuestas online (888 Acquisitions), banca georgiana, financieras de consumo (Atlanticus, Credit Acceptance), petroleras (Parex Resources) y salud (Bausch Health). Ninguno supera el 1% individual.
La idea: ningún bono concreto puede hundir el fondo. El riesgo está repartido entre 421 emisores distintos.
Cuánto ha dado
Usamos datos verificados de precios ajustados (EODHD), que reflejan la rentabilidad total incluyendo cupones. El ETF solo tiene 4,3 años de historial (nació en mayo de 2022), así que no hay dato fiable a 5 años: no lo inventamos.
- Rentabilidad a 1 año: +4,60%.
- Rentabilidad a 3 años: +21,81%.
- Volatilidad anualizada: 5,7% (baja, típica de renta fija frente a acciones).
- Máxima caída (drawdown) desde el lanzamiento: −9,0%.
Actualización editorial, 23 de octubre de 2026: hemos retirado el ejemplo de aportaciones periódicas porque no disponemos del calendario de compras, la serie y la fórmula necesarios para reproducirlo. Las rentabilidades acumuladas anteriores describen el ETF, no el resultado de una inversión periódica.
Revisión de datos históricos, 23 de octubre de 2026: hemos retirado las cifras sobre episodios de caída, plazos de recuperación y mejor o peor entrada a cinco años mientras verificamos su cálculo. Las rentabilidades anteriores son históricas y no garantizan resultados futuros.
Costes y fiscalidad española
- TER del 0,35% anual: unos 35€ al año por cada 10.000€ invertidos, descontados automáticamente del valor del fondo.
- Es un ETF de distribución: reparte los cupones cada 6 meses en vez de reinvertirlos dentro del fondo. La rentabilidad por dividendo actual es del 5,12%.
- Cada reparto tributa en el IRPF como rendimiento del capital mobiliario, con retención en origen.
- Al estar domiciliado en Irlanda, aplica la retención reducida por convenio fiscal antes de que el cupón llegue al inversor español.
- Alcance fiscal (territorio común): Como regla general, el régimen de diferimiento por traspasos no se aplica a los ETF cotizados. Una venta puede generar una ganancia o pérdida patrimonial en el IRPF del ejercicio correspondiente. Existe un régimen transitorio para determinadas acciones o participaciones en IIC extranjeras cotizadas adquiridas antes del 1 de enero de 2022, si se cumplen los requisitos del artículo 94 de la Ley del IRPF y la reinversión se destina a una IIC apta distinta de un ETF. Consulta el criterio de la AEAT.
La idea: coste razonable para ser gestión activa, pero fiscalmente menos cómodo que un fondo acumulativo traspasable.
Conceptos: TER · acumulación vs distribución · UCITS · réplica
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