Análisis: SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist)
IE00B5M1WJ87
Datos revisados: 2026-09-02 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- IE00B5M1WJ87
- Coste anual
- 0,30%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-09-02
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
En 30 segundos
- Es el SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF, gestionado por State Street. Invierte en empresas europeas con historial de subir el dividendo.
- Solo 40 valores en cartera. El top 10 pesa el 35,29%: bastante concentrado.
- Cuatro países (Alemania, Italia, Finlandia, Países Bajos) suman el 69,6% de la cartera.
- Reparte dividendos dos veces al año (TER 0,30%). No reinvierte dentro del fondo.
- En el COVID cayó un −38,68% y tardó 46 meses en recuperarse.
Ficha rápida
Este ETF replica el índice S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats. Es un UCITS (fondo cotizado regulado y vendible en toda la UE), domiciliado en Irlanda.
Nació en febrero de 2012. Gestiona 1.812 millones de euros, un tamaño mediano dentro del universo de ETFs europeos.
Usa réplica física: compra de verdad las acciones del índice, en vez de replicarlo con derivados. Cotiza con varios tickers según la bolsa: SPYW en Xetra, EUDV en Londres, Milán y Euronext París.
La idea: un ETF de tamaño medio, con historia desde 2012, que compra directamente las acciones que sigue.
Qué lleva dentro
El índice selecciona "aristócratas del dividendo": empresas europeas que llevan varios años seguidos subiendo el reparto. Con solo 40 valores, cada posición pesa bastante.
Las 3 mayores posiciones son:
- Teleperformance SE: 5,00%
- Ageas SA/NV: 3,61%
- Unipol Assicurazioni: 3,57%
El resto del top 10: NN Group, Münchener Rück y Hannover Rueck (reaseguradoras), UPM-Kymmene, OMV, Sanofi y Valmet.
El sector Finanzas domina con un 30,77% del fondo. Le siguen Utilities (13,81%), Industriales (13,32%) y Materiales no energéticos (12,86%).
La idea: cartera pequeña y concentrada, con mucho peso de bancos y aseguradoras europeas.
Cuánto ha dado
Con datos verificados de EODHD, en euros y con dividendos incluidos, la rentabilidad acumulada ha sido de +18,46% a 1 año, +56,68% a 3 años y +54,04% a 5 años.
La volatilidad anualizada, desde marzo de 2012, es del 15,17%: alta para un fondo de "dividendos defensivos". No se ha comportado como refugio.
La peor caída desde 2012 fue del −38,68%, en el desplome del COVID de 2020. Tardó 46 meses, casi 4 años, en volver al máximo anterior. Recuperación lenta comparada con índices más diversificados.
Entrando en el peor momento posible y aguantando 5 años (marzo 2015 a marzo 2020), el resultado habría sido de −18,2%. Entrando en el mejor momento (junio de 2012), fue de +116,4%.
Aportando 200€ al mes los últimos 10 años, se habrían puesto 24.200€ con un valor final de 39.299€.
La idea: rentabilidad histórica sólida a largo plazo, pero con caídas fuertes y recuperaciones lentas por el camino.
Costes y fiscalidad española
El TER es del 0,30% anual, es decir, 30€ al año por cada 10.000€ invertidos. Es más caro que un ETF índice amplio (que ronda el 0,10-0,20%), pero razonable para un ETF de dividendos con selección activa dentro del índice.
Cuatro puntos clave para un inversor en España:
- Es de distribución, no de acumulación: paga el dividendo, no lo reinvierte dentro del fondo.
- Cada reparto tributa el año en que se cobra, como rendimiento del capital mobiliario (19%-30%). Sin diferimiento fiscal.
- Domiciliado en Irlanda, con retenciones reducidas por convenio a los dividendos de la cartera.
- Como todos los ETFs, no es traspasable sin tributar, a diferencia de los fondos de inversión tradicionales.
La idea: coste algo por encima de la media y tributación inmediata de cada dividendo cobrado.
Conceptos: TER · acumulación vs distribución · UCITS · réplica
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