Análisis: VanEck Global Real Estate UCITS ETF
NL0009690239
Datos revisados: 2026-09-02 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- NL0009690239
- Coste anual
- 0,25%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-09-02
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
En 30 segundos
- Es el VanEck Global Real Estate UCITS ETF (ticker TRET, ISIN NL0009690239): invierte en las principales inmobiliarias cotizadas del mundo, no en ladrillo directo.
- Cuesta 0,25% al año (25€ por cada 10.000€ invertidos) y reparte dividendo cada trimestre en vez de reinvertirlo.
- Está muy concentrado: 70,7% en Estados Unidos y prácticamente el 100% en un solo sector, el inmobiliario.
- En los últimos 5 años acumula un +11,36%, pero por el camino llegó a caer un −42,16% desde su lanzamiento en 2011.
- Es un ETF sectorial y de reparto: complementa a una cartera global, no la sustituye.
Ficha
Replica el índice GPR Global 100, una cesta de las 100 mayores sociedades inmobiliarias cotizadas del mundo. Estas empresas se llaman REIT (Real Estate Investment Trust): compran y alquilan edificios, y por ley reparten casi todo su beneficio en dividendos.
Lo gestiona VanEck, tiene 442 millones de euros bajo gestión y cotiza desde abril de 2011. Su TER (Total Expense Ratio, el coste anual ya descontado del precio) es del 0,25%: 25€ al año por cada 10.000€ invertidos.
Usa réplica física completa: compra directamente las acciones del índice, sin derivados. Está domiciliado en Países Bajos, algo poco habitual frente a los UCITS irlandeses o luxemburgueses que dominan el mercado europeo.
La idea: ETF centrado en inmobiliario cotizado, con coste razonable y sin trucos de réplica.
Qué lleva dentro
Reúne 99 posiciones, pero el top 10 concentra el 48,2% de la cartera. Eso es mucho: la mitad del fondo depende de solo diez empresas.
La mayor es Welltower (11,6%), especializada en residencias de mayores y clínicas. Le siguen:
- Prologis (9,5%), naves logísticas.
- Simon Property Group (5,3%), centros comerciales.
- Digital Realty Trust (4,6%), centros de datos.
- Realty Income (4,2%), locales comerciales en alquiler a largo plazo.
- Public Storage, Ventas, Extra Space Storage, Mitsubishi Estate y VICI Properties completan el top 10, cada una entre el 2% y el 3,6%.
La idea: no es un fondo de "ladrillo genérico". Pesa mucho la sanidad, la logística y los centros de datos, más que el inmobiliario residencial clásico.
Cuánto ha dado
Acumulado en euros: +10,91% a 1 año, +27,92% a 3 años y +11,36% a 5 años. Que el dato a 3 años supere al de 5 no es un error: entre 2021 y 2022 el sector cayó fuerte por la subida de tipos, así que quien entró después de esa caída (hace 3 años) le ha ido mejor que quien entró antes (hace 5).
Volatilidad a 1 año: 11,61% (cuánto sube y baja el precio en un año típico). Más importante: el drawdown (glosa: la máxima caída desde un máximo hasta el suelo). Desde su lanzamiento en 2011, este ETF llegó a caer un −42,16%; solo en los últimos 5 años, la caída máxima fue del −29,6%.
Actualización editorial, 23 de octubre de 2026: hemos retirado el ejemplo de aportaciones periódicas porque no disponemos del calendario de compras, la serie y la fórmula necesarios para reproducirlo. Las rentabilidades acumuladas anteriores describen el ETF, no el resultado de una inversión periódica.
La idea: da rentabilidad, pero con más sobresaltos que un ETF global diversificado.
Cuánto cuesta y fiscalidad en España
El TER es 0,25% al año, unos 25€ por cada 10.000€ invertidos. Es un ETF de reparto (dividendos cada trimestre), no de acumulación: cada pago tributa en el IRPF en el momento en que se cobra, como rendimiento del capital mobiliario.
Al estar domiciliado en Países Bajos, los dividendos de las empresas estadounidenses de la cartera pasan antes por la retención fiscal del convenio entre EE.UU. y Países Bajos.
Alcance fiscal (territorio común): Como regla general, el régimen de diferimiento por traspasos no se aplica a los ETF cotizados. Una venta puede generar una ganancia o pérdida patrimonial en el IRPF del ejercicio correspondiente. Existe un régimen transitorio para determinadas acciones o participaciones en IIC extranjeras cotizadas adquiridas antes del 1 de enero de 2022, si se cumplen los requisitos del artículo 94 de la Ley del IRPF y la reinversión se destina a una IIC apta distinta de un ETF. Consulta el criterio de la AEAT.
La idea: coste bajo, pero fiscalidad menos cómoda que la de un fondo de acumulación traspasable.
Conceptos: TER · acumulación vs distribución · UCITS · réplica
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