Análisis: Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating
IE00BK5BQT80
Datos revisados: 2026-09-14 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Análisis del Vanguard FTSE All-World de acumulación (VWCE): cartera, costes y riesgos.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- IE00BK5BQT80
- Coste anual
- 0,14%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-09-14
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
En 30 segundos
- Vanguard FTSE All-World (VWCE) invierte en 3.758 empresas de todo el mundo, desarrollados y emergentes, en un solo producto.
- TER de solo 0,14%: uno de los ETF globales más baratos que existen.
- Casi el 59% de la cartera está en Estados Unidos: no es tan "mundial" como suena el nombre.
- En 5 años acumula +71,0%, pero cayó un −33,4% en el covid y tardó 11 meses en recuperarse.
- Aportando 200 €/mes desde 2019 habrías puesto 17.400 € y tendrías 29.112 € hoy.
Ficha del fondo
VWCE es un ETF (fondo cotizado, se compra y vende como una acción) de Vanguard. Replica el índice FTSE All-World: miles de empresas grandes y medianas de países desarrollados y emergentes.
- Gestora: Vanguard. Lanzado en julio de 2019.
- TER (comisión anual, ya descontada del precio): 0,14%, es decir, 14 € al año por cada 10.000 € invertidos.
- Patrimonio gestionado: 51.203 M€, uno de los ETF más grandes de Europa.
- Réplica física con muestreo optimizado: compra acciones reales, no usa derivados.
- Domicilio: Irlanda. Acumulación: no reparte dividendos, los reinvierte solo.
La idea: un ETF grande, barato y líquido que compra el mundo entero de una vez.
Qué lleva dentro
El top 10 de posiciones pesa el 23,51% del fondo. Son las mismas megacaps de siempre:
- NVIDIA: 4,44%
- Apple: 4,23%
- Microsoft: 3,27%
- Amazon: 2,50%
- Alphabet (A+C juntas): 3,57%
- TSMC: 1,73%
- Broadcom: 1,72%
- Meta: 1,16%
- JPMorgan Chase: 0,89%
Por sectores, tecnología es el más grande con 35,46%. Le siguen finanzas (18,82%), industriales (9,27%) y consumo no cíclico (8,54%).
La idea: aunque tiene casi 3.800 empresas, el peso real se concentra en un puñado de tecnológicas.
Cuánto ha dado
Estos datos vienen de precios ajustados con dividendos reinvertidos (rentabilidad total), desde julio de 2019:
- 1 año: +20,7%
- 3 años: +62,4%
- 5 años: +71,0%
La volatilidad anualizada es del 16,0%. El peor momento (máxima caída, o drawdown) desde su lanzamiento fue −33,4%, en el covid: cayó entre febrero y marzo de 2020 y tardó 11 meses en volver a máximos.
No fue el único bache. En 2022 cayó −16,1% y tardó 23 meses en recuperarse. En 2025 cayó −21,1%, con 7 meses hasta recuperar.
Dato de perspectiva: entrando en el peor momento posible y aguantando 5 años, el resultado habría sido +58,5% (entrada en marzo de 2021). En el mejor momento posible, +134,9% (entrada en marzo de 2020).
La idea: el fondo sube mucho a largo plazo, pero pasa por caídas fuertes y prolongadas por el camino.
Costes y fiscalidad española
- TER 0,14% = <span class="box">14€/año por 10.000€</span>. Ya descontado del precio, no se paga aparte.
- Acumulación (Acc): no reparte dividendos, los reinvierte solo. No hay que declarar nada en el IRPF hasta que vendas.
- Domiciliado en Irlanda: el tratado fiscal con EEUU reduce la retención sobre dividendos estadounidenses, mejorando algo la rentabilidad neta.
- Es un ETF, no un fondo tradicional: no es traspasable en España. Vender tributa como ganancia o pérdida patrimonial en el momento de la venta.
Aportando 200 €/mes desde 2019 (algo más de 7 años), habrías puesto 17.400 € de tu bolsillo y tendrías hoy 29.112 €.
La idea: comisión muy baja y fiscalidad favorable por acumulación y domicilio, pero sin ventaja de traspaso como los fondos tradicionales.
Conceptos: TER · acumulación vs distribución · UCITS · réplica
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